新湖期货董事长马文胜：期货公司形成三层业务体系
期货日报网讯(记者饶红浩)12月7日，在第19届中国(深圳)国际期货大会期货经营机构圆桌论坛上，新湖期货董事长马文胜表示，期货公司当前拥有八项业务，形成了三个层次的业务体系：中介服务型体系(经纪业务、咨询业务)、工具服务型体系(场外定制业务、仓单融资业务等)和交易服务型业务(资产管理、基差交易、做市商业务)。这些业务体系分别对应了期货公司的三大定位：清算管理、财富管理和风险管理。 为实现高质量的业务发展，期货公司需要强监管和防风险。强监管主要来自公司外部，而防风险是公司内部的责任。期货公司需要在以下几个方面努力： 一是提升治理能力和合规水平，完善法人治理结构，强化关键岗位人员要求，规范关联交易，确保客户资产安全。 二是聚焦核心主业，提升竞争力。如规范经纪业务、期货投资行为和研究报告发布行为。 三是对于风险管理子公司的业务，建立与公司战略相适配的多层次风险限额体系，完善风险管理架构，强化垂直管理，建立业务分级授权机制，明确审核权限。 马文胜还表示，中介服务、工具型服务、交易型服务，三层业务体系的风险依次增大，为了将风险管理的理念贯穿到整个业务体系中，特别是交易型业务，需要关注以下四种要素： 一是标的市场选择。需要确定基差交易涉及的标的市场，如有色行业、黑色行业或能化行业。准确选择标的市场是制定有效策略的前提。 二是策略选择。策略的选择至关重要，需要明确是采用方向敞口、波动率敞口还是基差敞口。每个策略都有其特点和适用场景，必须深入研究和理解。 三是风险控制。这是交易型业务的核心。它决定了业务能够承担的风险程度和范围。有效的风险控制机制能够确保业务在面临不利情况时能够及时止损，避免损失扩大。 四是时间管理。这也是一个重要的考虑因素。在交易中，时间的选择和把握往往决定了交易的成败。合理的时间管理能够确保交易在最佳时机进行，从而提高交易的成功率。 他表示，这四个要素之间的关系不是简单的相加，而是相乘。这意味着任何一个要素的失误都可能导致整个交易的失败。特别是风险控制和时间管理，这两个要素必须得到充分的重视和满分评价。 他认为，强监管和防风险是期货公司必须遵循的原则。作为风险管理机构，期货公司需要深刻理解并主动践行这一原则。特别是在进行高风险业务时，必须将强监管和防风险的理念落实到业务体系中，确保业务的稳健和长远发展。
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